עליית הריבית צפויה לרדת, קהילת מטילי האלומיניום המשיכה לרדת, מחירי האלומיניום מתאוששים

(1) אספקה: לפי חברת Esser Consulting, ביוני, מחיר הייחוס של אנודה אפויה מראש של מפעל אלומיניום גדול בשאנדונג ירד ב-300 יואן/טון, מחיר החליפין הנוכחי הוא 4225 יואן/טון, ומחיר הקבלה הוא 4260 יואן/טון.

(2) ביקוש: בשבוע שהסתיים ב-2 ביוני, חברות עיבוד אלומיניום מקומיות מובילות במורד הזרם פעלו ב-64.1% מהקיבולת, ללא שינוי לעומת השבוע הקודם, לפי SMM. רק בשבוע שעבר קצב התפעול של לוחות כבלי אלומיניום עלה, קצב התפעול של רצועות לוחות אלומיניום וקצב התפעול של פרופילי אלומיניום ירד עקב הביקוש מחוץ לעונה. לאחר יוני, אפקט המעבר לעונה הופיע בהדרגה, וההזמנות של כל לוח הראו מגמת ירידה.

(3) מלאי: נכון ל-1 ביוני, מלאי LME עמד על 578,800 טון, ירידה של 0.07,000 טון לעומת חודש. קלט המחסן בתקופה האחרונה היה 68,900 טון, הירידה היומית הייתה 0.2,700 טון. מטילי אלומיניום SMM במחסן עמד על 595,000 טון, ירידה של 26,000 טון לעומת לפני 29 ימים.

(4) הערכה: נכון ל-1 ביוני, מחיר מטילי אלומיניום A00 עלה ב-40 יואן, ירידה יומית של 20 יואן. העלות המשוערת של אלומיניום אלקטרוליטי היא 16,631 יואן/טון, ירידה של 3 יואן ליום בהשוואה לחודש הקודם. רווח מטונות אלומיניום עמד על 1769 יואן, עלייה יומית של 113 יואן.

ניתוח כללי: בחו"ל, מדד הייצור של ארה"ב (ISM) לחודש מאי עמד על 46.9, מתחת לציפיות של 47, כאשר מדד התשלומים ירד ל-44.2 מ-53.2, ההסתברות להעלאת ריבית של 25 נקודות בסיס על ידי הפד ביוני ירדה מתחת ל-50%, הציפיות להעלאת הריבית חזרו ליולי, ומדד הדולר היה תחת לחץ להעלות את מחירי האלומיניום. מבחינה מקומית, מדד PMI של קאישין לייצור עלה ב-1.4 ​​נקודות האחוז ל-50.9 במאי לעומת אפריל, בסטייה ממדד PMI הרשמי של הייצור, המתמקד יותר בעסקים קטנים ובינוניים המייצאים, מה שמגביר את אמון השוק. מבחינת נתונים יסודיים, הירידה בחמצון ובמחיר האנודה דוחפת את עלות ההתכה המשוערת עוד יותר כלפי מטה, ותמיכת העלויות ממשיכה להיחלש. מחקרים במורד הזרם מראים כי חוסר הביקוש בעונת החוץ מוביל לירידה בהזמנות בכל לוח. נכון לעכשיו, מלאי מטילי האלומיניום בסוף הספוט ירד מתחת ל-600,000, שוק דרום סין ממשיך לחוות מחסור באספקה, אפילו הפרש של שלושה בסיסים גבוה יחסית, מחיר האלומיניום לטווח קצר עדיין נתמך חזק. בטווח הבינוני, מכירות הנדל"ן מסתיימות ובנייה חדשה חלשה, עלות ההתכה ממשיכה לרדת, רווחי טונות מאלומיניום מתרחבים והקושי גבוה, וההתאוששות קצרת הטווח.